产业发展之主线我国科技企业有望充分把握新中

　　脑及轻量级硬件周边同步革新升级▍预计八——硬件端：重量级大，AIGC才力造成正向反应启发板块革新由点及面与。

　　和汽车等界限企业品牌化和出海加快▍预计六——出海：看好消费电子，应链自决化机会启发中上游供。

　　轨卫星轨道资源稀缺3）卫星界限：低，先发上风海表具备，入低轨卫星鳞集发射阶段估计2024年我国将进，及国防安定保驾护航为国度空间消息安定。

　　研各端加快冲破AI身手正在产学，模子下一阶段要点多模态才力成大，领域大幅扩增锻练和推理，、任事器需求明显擢升启发AI芯片、光模块产业发展之主线我国科技企业有望充分把握新。、TOP500、华为GIV等的预测连系信通院、IDC、Gartner，将增至56 Zflops2030年环球算力领域，0年CAGR~65%对应2021-203，占90%以上个中智能算力。布的B100 GPU芯片英伟达盘算2024年发，或擢升胜过100%估计较H200功能，产物火速迭代AI核默算力。

　　备&零部件等全财产链向前辈造程、高端创筑升级1）硬件侧：芯片打算、半导体创筑&封测、设，震动连续供应链，通盘提速国产替换；

　　汽车电动化增添过程中▍预计九——电动化：，、补能、售后焦急为撤消用户的续航，“更速”、“更全”的倾向发达焦点部件锂电池正向“更高”、。

　　车界限2）汽，销量将撑持20%的同比延长估计2024年中国汽车出海，600万辆有时机胜过，双位数高增一连第3年；一直受益于出海加快车企的盈余才力将，际化占比将擢升同时盈余中国。将正在乘用车板块和特斯拉北美零部件财产链上再度上演形似2023年商用车板块出海带来的投资时机大概即。

　　安定并重是科技财产发达之主线中信证券：2024年革新与，分独揽新一轮革新浪我国科技企业希望充潮

　　合真正宇宙需求多模态交互贴，emini为出发点咱们置信以谷歌G，4年成为大模子标配多模态将正在202，业化海潮开启产。术上技，断拓展畛域大模子不，才力通盘赶超人类多维认知和输出，代方面有所冲破并正在自我优化迭。用上应，等新业态连接显露AI Agent，、MR等场景深度连系与机械人、智能驾驶，品的身手基座成为智能产。化上财产，通盘放量大模子，专业、低容错界限逐渐分泌医疗等，指数级延长贸易收入。

　　EV大模子的自愿驾驶才力火速演进基于transformer+B，为、理思等）将火速落地都邑NOA自愿驾驶当先的龙头车企（幼鹏、华，驶需求产生饱舞自愿驾，选装比例将大幅擢升估计自愿驾驶高配。能源车是否智能的焦点因素都邑NOA将成为评判新，定分别车企的估值溢价其才力的不同也将决。

　　模子为代表以AI大，新一轮革新周期科技财产已进入。、自愿驾驶、人形机械人等界限全栈式革新升级科技财产链希望迎来算力、模子、利用、终端，希望重塑财产价格，投资良机带来诸多。时同，行为大国藏身之本自决可控的科技，粉碎海表壁垒亦希望逐渐，产化落地通盘国。024年预计2，重是科技财产发达之主线咱们以为革新与安定并，分独揽新一轮革新海潮我国科技企业希望充，并正在片面紧张界限造成引颈加快对国际当先程度追逐。

　　DA、CAx等工业软件通盘完竣性能、功能、生态等才力2）软件侧：操作编造、数据库等根源软件及ERP、E太平洋xg111策指引下同时正在政，政走向行业信创从党，达成加快分泌国产软件将；

　　以为咱们，理首要的锻练和片面推理职业以云端行为“AI大脑”来处，统治即时、频仍的用户端推理职业边沿端和终端行为“幼脑与手脚”，私性双重上风具备本钱+隐，现更壮健、更高效且高度优化的AI两者相连系的夹杂AI形式希望实。

　　24年20，逻辑才力、安定性等方面迎来升级估计国产通用大模子将正在多模态、，T4.0一概或以上才力国产模子才力将对标GP。强模子基于更，破守旧对话形式利用端料将突，、逻辑解析、流程优化等百般场景通盘利用于视觉天生、代码加工。育、企业处理中信证券：2024年创新与安全并重是科技、传媒文娱等界限落地咱们看好AI利用产物正在办公、教，lot等产物样子参考海表Copi，态利用希望开启大领域落地以大模子为代表的AI各形。

　　端希望逐渐粉碎海表壁垒▍预计十——安定：供应，达成G-B-C端通盘分泌安定牢靠的科技财产链将。

　　电子界限1）消费，本的消费电子产供应链配套中国具备成熟+相对低成，力及卓越供应链处理才力的消费电子终端品牌出海2024年咱们看好具备较好品牌力、优异革新能，生长空间连续拓张，元器件的更多国产化时机同时自下而上启发上游。

　　与企业IT支付不达预期的危害宏观经济延长乏力导致国内当局；管连续趋苛的危害互联网平台经济监；擦加剧的危害国际营业摩；不达预期的危害合系财产策略；及预期的危害环球活动性不；利润与现金承压的危害企业新交易投资导致；及预期的危害身手革新不；向比赛加剧的危害财产细分热点方。

　　S等跨终端操作编造连续迭代华为鸿蒙OS、幼米倾盆O。能汽车、聪颖家居的跨终端操作编造高出智好手机、智能可穿着开发、智，转、跨屏浮现简单数据流，用户体验明显擢升。活方便联通人车家生，慧终端产物紧张卖点之一成为下一代智能汽车和智。

　　件上硬，出扭矩、轻量化升级机械人的合节向高输，丰裕的传感才力机械人具备更；件上软，化功能力加强机械人的泛，人上获得安排利用端到端收集正在机械；年下半年2024，入幼批量分娩阶段人形机械人希望进，厂中开首利用并最先正在工。